Kika gärna in på App Store och ladda ner vår app. Du hittar nyheter, veckobrev och information om fonderna direkt i mobilen.
Både S&P 500 och Nasdaq slutade åter på nya rekordnivåer på onsdagskvällen. Under torsdagen rekylerade båda indexen efter en stark utveckling den senaste veckan.
Därmed är Världsindex upp drygt 1% i veckan.
Veckans Bolag – Flat Capital – vägen in i Open AI
Vårt portföljbolag Flat Capital har under den senaste tiden gått lite sämre. Marknaden har fokuserat på Turkiska Getir som är ett av Flat Capitals innehav. Flat grundades av Klarnas grundare Sebastian Siemiatkowski och är ett investmentbolag där Sebastian har samlat ett antal onoterade investeringar. Vi vill lyfta fram Flat som ett bra alternativ för att skapa onoterad exponering i världsklass. Bolaget äger 22 bolag i dagsläget och förutom Klarna återfinns många spännande bolag såsom Kry, Budbee, och Discord.
Det som vi tycker är det mest intressanta i bolagets portfölj är fokuset på AI. Man är investerade i Figma, som Adobe försökte köpa upp, men också Open AI (portföljens största innehav). Vidare äger man aktier i Oden Technologies, DeepL, Perplexity AI och Harvey som alla har en tydlig koppling till AI.
Det ska bli väldigt spännande att vara med om utvecklingen i dessa bolag och vi tror att det finns stora möjligheter till att detta blir en succé. Gå in och skapa ett Chat GTP- eller Perplexity konto och utforska själv möjligheterna.
Vi tror att vi har en spännande resa framför oss i Flat och det ska bli mycket intressant att se hur Sebastian exempelvis lyckas att nå svarta siffror för sitt första helår i Klarna, kanske redan i år, 2024. Vi ser också fram emot en börsnotering av Klarna i år eller 2025.
Veckans Händelse – Överraskande låg amerikansk inflation
Konsumentpriserna i USA sjönk 0,1 procent i juni, jämfört med månaden före. Jämfört med samma månad föregående år steg KPI med 3,0 procent. Det visar siffror från den amerikanska statistikmyndigheten. Analytiker hade räknat med att KPI istället skulle ha stigit med 0,1 procent jämfört med månaden före och ha stigit med 3,1 procent jämfört med samma månad i fjol.
Kärn-KPI, exklusive livsmedel och energi, steg 0,1 procent i juni, och ökade 3,3 procent jämfört med samma månad föregående år. Här väntade sig analytiker +0,2 procent jämfört med månaden före och +3,4 procent jämfört med samma månad i fjol.
Räntorna föll en hel del på beskedet, den amerikanska 10-åringen föll omkring 10 bps till 4,20%. Småbolagsindex i USA (Russel 2000) steg med över 3% medan de stora bolagen tappade. Teknikbolag som Nvidia och Tesla tappade rejält och både S&P 500 och Nasdaq stängde på minus efter 6 dagars uppgång.
Rörande inflationen tycker vi att mönstret är ganska tydligt att inflationen rör sig nedåt, även om det har gått lite långsammare i år än vad vi trodde vid årsskiftet. Hoppet tänds för en räntesänkning i september, men det kräver fortsatt avtagande inflation och också avtagande styrka på arbetsmarknaden. Marknaden prisar nu åter in en räntesänkning i september, följt av ytterligare en i december.
Veckans Spaning – RICK kommer ner
I juni noterades ett totalt nysparande i fonder på närmare 22 miljarder kronor. Liksom under tidigare månader i år gjordes nettoinsättningar främst i aktiefonder.
Under juni månad hade aktiefonder nettoinsättningar på 16,2 miljarder kronor. Även korta räntefonder och långa räntefonder noterade nettoinflöden på 4,3 respektive 3,4 miljarder kronor.
Hittills under 2024 uppgår nettosparandet i fonder till totalt 103,7 miljarder kronor, vilket utgör det största nysparandet någonsin under ett första halvår. Hela 95,2 miljarder har nysparats i aktiefonder så här långt i år. Nedan ser vi utvecklingen från 1994 – 2023.
Som vi kan se i grafen ovan brukar fondsparare vara ganska duktiga på att investera i fonder under goda börsår och årets rekordnivåer indikerar därmed att 2024 kan fortsätta ganska bra.
Veckans Vinnare
I de globala fonderna toppas listan denna vecka av Sunrun, Transtema och Hexatronic som alla är upp mellan 14–31%.
I Småbolagsfonden hittar vi vinnarna bland Hexatronic, Camurus och Addlife med uppgångar mellan 10%–14%.
Veckans Räntespaning
Vi har haft en lite avvaktande vecka i väntan på inflationssiffror från USA och Sverige som kom in i slutet av veckan. Som nämnts ovan så kom inflationen i USA in lägre än förväntat vilket fick räntorna i USA att falla. Innan beskedet låg den 2-åriga räntan på 4,62% och föll ner till 4,51% på beskedet. En räntesänkning kommer allt närmare för FED. Om ett par veckor kommer FEDs favoritmått, inflationen mätt som PCE.
Nu på morgonen kom även inflationssiffrorna för Sverige och dom kom in lägre än förväntat. KPI på årsbasis kom in på 2,6% mot väntat 2,8%. KPIF sjönk rejält till 1,3% på årsbasis mot väntat 1,6% och där låg Riksbankens prognos på 1,5%. Det är första gången på 3 år som siffran faller under Riksbankens mål på 2%. Nu känns en räntesänkning i augusti som självklar. Marknaden prisar in 73bps sänkning under 2024 och 73bps under 2025. Beskedet fick svenska räntor att fall där den 2-åriga räntan låg i början av veckan på 2,47% och i skrivande stund är den nere på 2,32%. Den motsvariga 10-åriga räntan har sjunkit från 2,26% till 2,21% under veckan.
Europeiska kreditspreadar har sjunkit under veckan efter de positiva inflationssiffrorna och spreadarna för Investment Grade har minskat från 53,4bps till 52,1bps under veckan. Den motsvariga siffran för High Yield har sjunkit från 296,1bps till 287,7bps.
Trevlig helg önskar Cicero Fonder
