Hållbara aktier lyfter portföljerna

Hållbara aktier lyfter portföljerna

Marknaden har i veckan fortsatt att återhämtat tappet som orsakades av oron kring Coronaviruset.
Världsindex är upp 0,8%. Bolagsrapporter som överraskar positivt är den huvudsakliga orsaken till.

Aktiemarknaden

Veckans vinnare i Sverige Fonden blev servicebolaget Bravida som överraskade marknaden rejält med
bättre marginaler och uttalanden om att det finns många bolag att konsolidera på marknaden. Aktien
steg över 10%. Utöver det är vi glada att vi helt saknar innehav i Boliden som missade prognoserna
och föll rejält.

Haldex, som vi har en position i, tar till ett ovanligt grepp och anmäler sin största aktieägare, tyska
bromssystemtillverkaren Knorr-Bremse, till EU-kommissionen för konkurrensbegränsning. Knorr-
Bremses aktieinnehav begränsar konkurrensen i strid med EU-lagstiftningen, enligt Haldex. Knorr-
Bremse äger 10% av aktierna i Haldex och vi som aktieägare skulle gärna se att denna ”corner” kom
ut på marknaden och möjliggjorde en strukturaffär i bolaget.

Även i de globala portföljerna hittar vi några riktigt starka kort. De amerikanska läkemedelsbolagen
Biogen, Humana och McKesson är alla upp mellan 10-20% efter bra rapporter. Extra glädjande är det
att några av våra speciellt utvalda hållbara bolag även presterar ekonomiskt. Eolus Vind, Vivint Solar
och Borregaard är alla upp över 10 % och Vivint Solar hela 36% under veckan. Bland förlorarna hittar
vi Take Two Interactive som inte nådde upp till marknadens förväntningar. Detta är ett av våra
favoritbolag sedan länge med en väldiversifierad dataspelsportfölj och vi är övertygade om att
kvartalet bara var en tillfällig miss.

Makro

Coronavirusets framfart över världen fortsätter att dominera nyhetsflödet och kinesiska myndigheter
har höjt både insjuknande- och dödssiffrorna rejält i veckan efter att man har börjat använda bättre
diagnostikverktyg. Allt som allt är man nu uppe i över 1300 döda och 64 000 bekräftade fall globalt.
Det återstår att se vad följderna blir, men det verkar ändå som om statistiken ser något bättre
ut. Visserligen ökar antalet fall, men dödssiffrorna procentuellt sett är trots allt i nivå med vanlig
influensa.

Den amerikanska ekonomins utsikter är “riktigt bra”, men det finns risker som tillväxtutsikterna i Kina
och i den globala ekonomin sade John Williams, Fed-chef i New York, under torsdagen. Han ser en
USA-tillväxt på runt 2,25% i år och att inflationen rör sig upp mot 2%. Beträffande riskerna sade han
att Coronaviruset uppenbarligen ökar dem.

Vi är av uppfattningen att vi successivt åter kommer att få se sjunkande BNP prognoser i kölvattnet av
de affärsmässiga begränsningar som Coronaviruset orsakar. Detta kommer med all säkerhet också ha
en viss begränsande effekt på börsernas framfart. Därmed inte sagt att vi är negativa till börsen men
vi ser ett scenario i likhet med 2018 och 2019, bra börs men tvära kast.

Räntor

Räntorna har återhämtat sig något under veckan. Aktiviteten har varit hyfsad med några genomförda
nya transaktioner.

Riksbanken hade möte i onsdags och lämnade, som väntat, räntan oförändrad på 0 (noll). Enligt den
av marknaden handlade räntebanan kommer räntorna att förbli oförändrade åtminstone till i början av
2022.

Även riksbankschef Stefan Ingves har noterat att Coronaviruset florerar och passade därmed på att
varna för eventuella negativa tillväxteffekter i virusets kölvatten.

Dela artikeln

Share on linkedin
Share on twitter
Share on facebook
Share on print
Share on whatsapp

Tidigare nyheter

Veckobrev v.38 – FED blir hårdare i tonen

Världens börser har varit svaga under större delen av veckan med fokus på krisen i kinesiska Evergrande. Efter en stark …

Läs mer

Veckobrev v.37 – Är Evergrande ”The Black Swan” ?

Världens börser har varit avvaktande med fokus på ökande pandemisk spridning och eventuella skattehöjningar i USA. Världsindex har sjunkit med …

Läs mer

Veckobrev v.36 – Essential Utilities och åtstramningsoro

Världens börser har varit försiktigt negativa efter flera uttalanden från centralbanksledamöter både i Europa och USA som förespråkar på penningpolitiska …

Läs mer

Månadsbrev augusti – Statistik och centralbanker i fokus

Börserna runt om i världen var positiva under augusti. Viktigaste hållpunkt var den Amerikanska Centralbanken (FED) som höll sitt årliga …

Läs mer

Följ oss

Prenumerera på vårt nyhetsbrev

Få vårt nyhetsbrev varje vecka eller månad och NAV-mail direkt till din e-post.

Kontaktuppgifter

Riskinformation

Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås.

Prenumerera på vårt nyhetsbrev

Klicka i vad du önskar följa

Cicero Fonder AB kommer att använda dina kontaktuppgifter för att skicka ut information gällande bolaget och dess fonder. Vänligen godkänn vår hantering av dina personuppgifter:

Du kan när som helst ta bort dig från mailutskicket i dem mail du får, eller genom att kontakta oss på marknad@cicerofonder.se.

Information om hur vi behandlar dina personuppgifter finns i vår integritetspolicy.

Vi använder cookies för att ge dig tillgång till funktioner som gör det enklare att använda webbplatsen. Genom att fortsätta godkänner du att vi använder cookies. Mer info

Enligt lagen (2013:389) om elektronisk kommunikation ska alla som besöker en webbplats informeras om cookies och vad de används till. Besökarens samtycke krävs om inte cookies är nödvändiga för att tillhandahålla den tjänst som besökaren uttryckligen har begärt. Genom att acceptera cookies i säkerhetsinställningarna för din webbläsare så ger du ditt samtycke till att dessa används vid besök på www.cicerofonder.se. Om du inte vill att cookies används kan du i din webbläsare neka eller återkalla cookies i dina säkerhetsinställningar. Om du väljer att neka cookies kan vissa delar av vår webbplats inte fungera på tänkt sätt.

Stäng